这一周的股市真的没啥好写的，还是那几个板块，新能源，锂电池，酿酒，银行。哎，烂大街了都。

但周六看到P2P企业家数归零，行业被团灭。让我想起了我这么多年的金融从业历史。

虽然我从来都不相信行业消灭，但看来还是我太年轻，脸就该被打。

一、借贷业务资金体量的由大到小

说到这种网贷机构，我还是能想起不少的，比如宜信，有利网，翼龙贷，E租宝，还有好多其他的想不起来名字，那个时候在北京的大街上，P2P机构的门店有点像房产中介的门店，即多又杂。

P2P逐渐进入我的视线是在2013—2015，回想起来感觉有点像金融融资业务的转型期。

在2011-2013年那段期间，市场上的金融产品除了证券阳光私募以外，比较主流的就是信托基金，契约型基金，资管计划和有限合伙基金。

当然，这些产品有标准的，也有非标的，或者说早期的时候都是非标的。做的业务主要是抵押借款，类型嘛，有股权质押的，有土地抵押的。

为什么这些金融产品在这个时点如此盛行呢？华哥认为因为钱，因为想要快速的发展，所以想尽一切办法融资，增加企业杠杆。

当然企业也是分三六九等的，好的有银行授信，从银行拿到钱比较容易，自然资金不愁。

相对次一点的企业，可以通过信托公司抵押借款，当然后来券商和基金搞了很多子公司，也做类似信托的抵押借款业务；

再差一点的企业，银行借不到钱，从信托公司和资管公司也搞不到钱，但是又不想企业就这么死了，那就找这种民间的基金投资管理公司，这种投资公司，胆子及其大，那个时候做成的所谓的有限合伙产品，综合融资成本最高能达到36%（这是我接触到的，可能还有我没接触到的更高的）。

但是不管怎么样，这些产品都算是私募产品，对投资人的要求还比较高，至少你得先有个100万吧（当然那个时候监管不那么严格，也没有穿透一说，所以有的5万10万的资金也能通过绕弯子的方法参与）。

当时这个市场有个非常臭名昭著的事件，不知道大家还记不记得，就北京的丹耀大厦重复抵押事件，据说六次抵押融资，就是大概找了6个所谓的这种投资公司融资。

当然结果也可想而知，还不上钱，投资公司跑路，人民群众去金融街那边闹事，但是闹着闹着也就散了。

二、P2P小贷公司快速涌现

但即便发生了这么多事情，市场对资金借贷生意的热情仍旧不减，大的资金容易出问题，那小的资金可能会好很多；

而且，如果能资金需求大的项目给拆解成比较小的份额，那募集资金也要容易许多。可能是由于这样的想法，P2P于2013-2016年期间开始大批量的涌现。

虽然2016年监管部门陆续出台《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》，网贷行业的监管体系制度正式形成，也被行业人统称为“一个办法三个指引”，旨在规范和限制P2P行业的发展，

但仍然阻挡不了P2P行业的野蛮生长。据数据统计，在2016年的11月，P2P公司的数量3年时间增长到5000家左右。我想，那应该是P2P行业最辉煌的最辉煌的时刻了。

疯狂的P2P也为不少明星提供了“工作机会”，汪涵、刘国梁、杜海涛、胡军、杨迪、王宝强、唐嫣、范冰冰、李湘、瞿颖、钟丽缇、胡静、钢琴巨星郎朗，甚至老一辈明星“皇阿玛”张铁林也曾为P2P产品代言。

三、P2P公司的确多，但暴雷的也不少

2015年，“昆明泛亚”出事，涉及资金430亿元；2017年 ，“e租宝”暴雷，涉案金额580亿；同年，钱宝网暴雷，非法集资总额超过千亿元，未兑付集资参与人本金数额300余亿元，2018年，海象理财暴雷，复华和瀚亚资本也就此倒塌，小的跑路的P2P平台就更数不过来了。

今年，爱钱进、玖富等所谓的头部平台暴雷，整个P2P行业8年暴雷8000亿，兑付成为投资者心中的痛。

随着网贷平台出现兑付问题，不断有明星代言人被“催债”。

2020年9月22日，演员胡军的微博评论区突然涌入大量评论。网友主要反映的是，他们投资的悟空理财产品在下半年兑付延期情况增多，产品到期未回款。

“有利网”的投资者在知名艺人杨迪微博下喊话，认为作为代言人的他应该为“有利网诈骗”一事给个交代。7月24日，杨迪发表声明，称自己不是“有利网”代言人，录制宣传视频也未收取任何费用。那我就好奇了，杨迪你是不要费用的帮“诈骗公司”宣传吗？这话说出来就显得特别。。。。

四、P2P公司数量逐渐归零

2019年11月27日，《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》（整治办函〔2019〕83号，以下简称“83号文”）下发，为网贷转型为小贷公司提供制度依据。

根据83号文，网贷转型为小贷公司，有明确的资本金要求，且必须为实缴货币资金。其中，

单一省级区域经营的小贷注册资本不低于0.5亿元；

全国经营的小贷公司的注册资本不低于10亿元；

首期实缴货币资本不低于5亿元，不低于转型时网贷机构借贷余额1/10的要求。

2020年11月2日，银保监会、央行发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》大幅提高了此前“83号文”的要求——从事网络小额贷款的企业注册资本不低于人民币10亿元，跨省经营网络小额贷款业务的企业注册资本不低于人民币50亿元，且均为一次性实缴货币资本。

这样的话，转型小额贷款公司就显得极其的艰难，行业准入门槛就变得极其高，故这些小贷公司开始琢磨变形助贷（帮助有贷款需求的人匹配金融机构，也就是做中介业务）。存量P2P公司开始转型，另寻出路。

2020年10月12日，拍拍贷（已更名为“信也科技”）发布公告称，截至2020年9月，拍拍贷已经完成存量业务的清零和退出，目前拍拍贷已经成功向助贷平台转型，致力于为有借款需求的借款人匹配适合的持牌金融机构资金。

2020年11月10日，嘉银金科旗下网贷平台你我贷也宣布P2P在贷余额已经全部清零，所有出借用户的本金和预期收益均已得到兑付。你我贷表示，网络存量业务的完全化解标志着公司自此告别P2P业务模式，也标志着母公司嘉银金科彻底转型为金融科技公司。

在这样的大环境下，原来做P2P小额贷款业务的机构，在11月中旬完全清零，彻底退出了金融历史舞台。

五、行业消灭的市场影响

以后，市场上要少一个理财品种了，但却是好事。因为这个东西本身有问题，利息太高，风险太大，一旦企业资金周转不开，资金链断裂，立马还不上钱。

对于P2P公司来说，坏账率提升，P2P作为中间方，有多少钱？但哪怕一个项目暴雷的信息传向市场，立马会引发投资人恐慌挤兑，P2P公司就得跑路。最后坑的可不只是投资人的那点利息，本金也要不回来

其次，目前经济发展下行趋势越发明显，叠加疫情，未来什么样的企业才有那么高的利润？没有那么高的利润又怎么借那么高成本的钱，P2P如果持续下去的话，行业坏账率将会进一步提升。

目前连银行业的资产质量和坏账率水平都受到市场的质疑，就更别说P2P行业了。

再者，从产品形式来看，非标产品的确爱钻空子，人在利益面前真的什么狗血的事情都有可能干。比如这些设了那么多优秀人设的明星，在利益面前也一个样子，监管能力又有限。老百姓怎么有能力去判断这些复杂的理财产品呢？永远受苦的都是老百姓。

回顾一下这些年的金融历史，然后总结一下：金融理财产品真的不在多，在精。瞎折腾终归是要交学费的。

flexpoint

影像仪公司

影像式测量仪

3次元测量仪