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首先，我们先来了解一下：

什么是利率债？

利率债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。

比如国债就是国家发行的债券，国开债就是国家开发银行发行的政策性金融债（三大政策性银行分别是：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）。

其次，

利率债和信用债主要的区别：

一、风险，利率债基本都是国家或是信用等级相同国家机构发行的，所以信用风险很低。

注意！理论上是很低，不是没有。但是在我们国家，这个风险是无限接近于0的，这一点背后的逻辑相信不用多解释了。

二、收益，由于信用债承担了信用风险，所以同一期限的信用债的价格和票息普遍高于利率债。

这也就是为什么大部分债基持仓都是以信用债为主的原因之一，毕竟投资者大都喜欢收益高一点的。

更多的影响因素咱们就不展开了，比如

经济发展、货币政策、风险偏好等等。

一般如何找到利率债呢？

方法一：搜索相关关键词：利率债、政策性金融债、国开行（国开债）、农发行（农发债）、进出口行等等，

不同平台可能略有不同，欢迎大家补充。

方法二：还有一类纯利率债或是利率债为主的债基，名字是不带这些的关键词的。

可以在债券市场盘面利率债明显强于信用债的时候在晚上更新的排行榜前列中里面筛选，这些是容易在筛选中遗漏的，所以也欢迎大家集思广益，留言补充。

想要具体判断他们就要看基金季度报告的券种持仓了，将债券投资组合中的

国家债券、央行票据以及政策性金融债

加一起就是利率债的占比了。

本次筛选条件如下：

（1）成立1年在一年以上的债券型-中短债、长债，共3348只。

（2）基金规模大于1亿元的，共2252只。

（3）现任基金经理管理该基金时长大于1年的，共1989只。

（4）近1年最大回撤小于2%的，共1634只。

（5）2022年同类基金涨幅排名前30%的，共609只。

（6）今年来同类基金涨幅排名前50%的，共293只。

（7）可购的，共115只。

（8）再经过繁琐的逐一查看，共找到8只。

其中，为纯利率债基的共有8只（按今年来涨幅排序）表格如下：

第1-3只均为中债-7-10年国开行债券财富（总值）指数（CBA05201）的跟踪基金。

也是这里面今年来涨幅和2022年涨幅同时跑赢同类平均（债券型-长债）的3只。

持有7天0赎回费率的有：

广发中债7-10年期国开行债券指数E

、

易方达中债7-10年期国开行债券指数C

。

持有30天0赎回费率的有： 南方中债7-10年国开行债券指数C和A类（部分平台暂不销售）。

第4只为上银中债5-10年国开行债券指数

（部分平台暂不销售），跟踪的是中债-5-10年国开债券全价（总值）指数（CBA09203），持有7天0赎回费率，但有0.08%的申购费率。

第5只为

华夏亚债中国指数C

，

跟踪的是iBoxx亚债中国（IBOX），这个数据具体没有找到，不过从该跟踪基金历年表现来看2018-2022年均为正收益。A、C类均为持有30天0赎回费率。

第6只为

永赢中债-3-5年政策性金融债指数C

，

跟踪的是中债-3-5年政策性金融全价（总值）指数。A、C类均为持有7天0赎回费率。

第7只为

华富中证5年恒定久期国开债指数C

，

跟踪的是5年久期国开债，A、C类均为持有30天0赎回费率。

第8只为

广发中债农发行债券总指数C

，

跟踪的是中债农发行债券总全价（总值）指数，A、C类均为持有30天0赎回费率。

阳光小结

（1）由于是利率债几乎没有信用风险，

除了华富中证5年恒定久期国开债指数C前五重仓债券占比为53.74%，华夏亚债中国指数A前五重仓债券占比18.42%外，

其他跟踪基金多数是集中持仓，即前五重仓债券持仓占比超过80%，甚至占比超过100%。

（2）同一指数跟踪基金之间的相差，更多的是杠杆比例不同，

比如南方中债10年期国债指数A的前五重仓债券占比为131.16%。

（3）也就是说这5只债券的涨跌几乎直接决定了这些债基的涨跌，

相对来说更加直观和波动。

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